【导读】恒指缩量收跌，机器人概念股逆市走强
11月28日，恒生指数收跌0.34%，报25858.89点；恒生科技指数收涨0.02%，报5599.11点；恒生中国企业指数收跌0.38%，报9130.18点。全日大市成交额为1462亿港元，南向资金净买入27.27亿港元。
机器人概念股集体走强，越疆大涨9.75%，地平线机器人-W上涨4.23%。其他科技股方面，阿里健康跌3.30%。金融行业普跌，中国人民保险集团跌3.03%、中国太平跌2.96%。半导体逆市走强，华虹半导体涨2.69%，ASMPT涨1.69%。
挂牌首日破发
海伟股份首日挂牌下跌22.97%，报收于11.00港元/股。
招股书显示，以2024年的电容器基膜销量计，海伟股份是中国第二大的电容器薄膜制造商。薄膜电容器的终端应用场景广泛，包括新能源汽车、新能源电力系统、工业设备及家用电器。客户方面，海伟股份的客户主要包括薄膜电容器制造商以及比亚迪。
华虹半导体上涨2.34%
11月28日，半导体板块逆市走强。其中，华虹半导体上涨2.34%。
消息面上，企查查显示，近日，华虹宏力半导体（无锡）有限公司成立，经营范围包含集成电路制造、集成电路芯片及产品制造、集成电路销售、集成电路芯片及产品销售、集成电路设计、集成电路芯片设计及服务。企查查股权穿透显示，该公司由华虹半导体旗下上海华虹宏力半导体制造有限公司全资持股。
机器人概念股集体走强
11月28日，机器人概念股强势，越疆大涨9.75%。其它机器人概念股方面，地平线机器人-W涨4.23%，优必选涨3.76%，速腾聚创涨4.93%，三花智控涨2.35%。
中信证券发布研究报告称，头部厂商相继获得亿元级订单，2025年为具身智能商业化的关键节点。2026年具身智能机器人产业关注如下方向：短期扰动不改长期产业进程。预计2026年一季度，特斯拉将发布Optimus V3。国产链重点关注整机厂，港股市场已成为“聚集地”，“新势力”的登陆有望刺激新一轮资本扩容。具身智能模型的根本性突破仍取决于数据与算力的规模效应。
摩根大通：2026年保持对沪深300指数的建设性看法
摩根大通日前发表对中国A股股票策略观点表示，2026年，保持对沪深300指数的建设性看法。基准情景下，摩根大通认为，到2026年底，沪深300指数的目标点位为5200点。摩根大通认为，2026年A股四大投资主题是“反内卷”政策的执行、国内外AI基础设施/变现增长、发达市场宏观环境景气利好海外销售以及K型消费复苏，外加潜在的房地产新政。
相关报告进一步指出，2026年可投资主题包括：首先，“反内卷”政策有望加速落地，有利于沪深300指数成份股的净利润率/净资产收益率结构性上行。目前市场一致预期的2026年净利润率和净资产收益率分别为12%和11%，在亚太市场中排名居中。其次，2026年全球AI基础设施资本支出增长，利好中国相关供应商。第三， 全球宏观环境景气改善，尤其是2026年的财政/货币政策宽松，将为上市公司的海外销售提供支持。第四，消费K型复苏，低端和奢侈品消费均将受益。
摩根大通表示，通过市值、日均成交额和海外收入等指标，可以筛选出能够把握中国创新机遇的IT和医疗保健类A股。其预计到2026年初，市场风格将从价值股转向成长股。摩根大通按照市值筛选出汽车、电池材料、锂、光伏、水泥、化工、煤炭、钢铁、乳业、生猪、白酒和物流板块内孕育“反内卷”行情的头部A股上市公司。摩根大通认为，价格/规模竞争已开始逐步让位于质量竞争，这或是十年时间维度的调整。
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